از مدتها پیش در کلیه تحلیل های ارائه شده به پتانسیل بالای رشد بهای فلزات گرانبها – چه در مقیاس داخلی و چه در عرصه جهانی – اشاره کرده ایم. یکی از دلایلی که در این خصوص ثابت قدم بوده ایم، بررسی و تحلیل نسبت طلا به نقره (XAUUSD/XAGUSD) بوده است. با توجه به دامنه نوسانات گسترده تر نقره در قیاس با طلا، وقتی روند نزولی بر فلزات گرانبها حاکم باشد، نقره دچار ریزش بیشتری به طلا شده و با کاهش بیشتر مخرج کسر، نسبت طلا/نقره رشد می کند و بر عکس وقتی که روند صعودی بر فلزات گرانبها حاکم باشد، نقره رشد بیشتری نسبت به طلا تجربه می کند و لذا با افزایش شتابناک تر مخرج کسر، نسبت طلا/نقره افت می کند.
پس در واقع و بر اساس اصول تحلیل بین بازاری، اگر نسبت طلا/نقره از دید تکنیکالی رو به بالا باشد، روند احتمالی حاکم بر بازار فلزات گرانبها نزولی خواهدبود و بر عکس اگر با بررسی تکنیکالی نمودار نسبت یادشده به این نتیجه رسیدیم که این نسبت نزولی خواهدبود، می توانیم بازاری صعودی برای طلا و نقره در برابر دلار متصور باشیم.
تحلیل تکنیکال نسبت طلا/نقره
نمودار نسبت طلا/نرقه در تایم هفتگی
در نمودار هفتگی مشاهده می شود که از سال 2011 نسبت طلا/نقره وارد فاز صعودی شده (همزمان با ثبت سقف ماژور برای طلا و نقره در نیمه نخست آن سال) است. پس از رشد مناسب چند ساله، در سال 2014 (اوج قدرت دلار و ضعف نمادهای ضددلاری) باند میانی چنگال به صورت یک مقاومت داینامیک عمل کرده و مسیر رشد نسبت طلا/نقره را محدود کرده و پس از آن روند این نسبت به صورت ضعیف ادامه داشته است به طوری که در حال حاضر در کانال های پایینی تکثیرشده خود در نوسان است و امواج حرکتی آن بشدت متداخل و همپوشان شده اند. در چنین شرایطی انتظار شکسته شدن کانال نهایی صعودی و آغاز روند نزولی را برای نسبت طلا/نقره داریم.
نمودار نسبت طلا/نقره در تایم روزانه
در تایم روزانه نسبت طلا/نقره نیز مشاهده می شود که یک الگوی آشکار سروشانه نزولی (H&S) شکل گرفته است که با توجه به شتاب ریزش از محدوده سر تا خط گردن و مدل اصلاحی رشد فعلی، احتمال اول شکسته شدن خط گردن و تایید الگوی نزولی و ریزش بعدی این نسبت می باشد.
