هفته منتهی به سه شنبه 28 آوریل 2020

تحليل عمومی

در هفته منتهی به سه شنبه 28 آوریل، سفته بازان بزرگ نزدیک به 25% از پوزیشن های اندک فروش طلا (در برابر پوزیشن های انبوه خرید) را بستند تا در کنار رشد 1.8 درصدی پوزیشن های خرید، نسبت خرید به فروش روی طلا به سطح بی سابقه 1166% رسیده و ارزش دلاری پوزیشن خالص خریدشان روی فلز گرانبها به سطح 45 میلیارد دلار نزدیک بشود. این مسئله باعث می شود تا در تحلیل خود در خصوص احتمال بالای پایان روند صعودی چند ماهه طلا اطمینان بیشتری داشته باشیم. در کنار طلا، روی ین هم سفته بازان بزرگ پوزیشن های خرید خود را افزایش و فروشها را کاهش دادند تا نسبت خرید به فروش به سطح بالای 217% برسد.

روی یورو پس از چند هفته خرید، شاهد افزایش فروش ها و کاهش خریدها بودیم تا بیش از 1 میلیارد دلار از ارزش دلاری پوزیشن خالص خرید سفته بازان بزرگ روی این ارز کاسته بشود. این در حالی است که هفته گذشته یورو با افزایش تقاضای مناسبی همراه شد. در کل بر اساس تحلیل گزارش COT به نظر می رسد که فعلاً زمان مناسبی برای آغاز یک رالی صعودی نیرومند در یورو نباشد.

روی پوند همانند 2 هفته پیش، سفته بازان بزرگ پوزیشنهای فروش را افزایش سنگینی دادند (23.4%) تا نسبت خرید به فروش به سطح 82% کاهش یابد. ادامه این وضعیت می تواند پوند را در سطوح پایین تر و قبل از رسیدن به کف مارس با افزایش تقاضا روبرو سازد.

ارزهای کالایی کماکان بیش فروش ترین ارزهای بازار هستند و روی AUD و CAD حتی شاهد تشدید فشار فروش هم بوده ایم. نسبت های خرید به فروش روی 3 ارز دلار استرالیا، دلار کانادا و دلار نیوزیلند به ترتیب 37%، 36% و 42% می باشد. انتظار داریم پس از پایان اصلاح نزولی این ارزها شاهد آغاز دوباره نوسانات صعودی روی آنها باشیم.

در کل در هفته گذشته 412 میلیون دلار به ارزش موقعیت های خرید و معادل 1.504 میلیارد دلار نیز به ارزش موقعیت های باز فروش اضافه شد تا در کل شاهد ورود سرمایه معادل 1.916 میلیارد دلار به بازار FX باشیم. چنانچه در گزارش هفته پیش نوشتیم، با ورود سرمایه جدید شاهد افزایش دامنه نوسانات بودیم و کماکان انتظار داریم روند افزایش نوسانات تداوم یابد.

 

بيشترين افزايش ها و كاهش ها

بر حسب درصد و در مقایسه با هفته قبل، بیشترین افزایش پوزیشن های خرید مربوط به دلار نیوزیلند با 19% و بیشترین افزایش پوزیشن های فروش نیز مربوط به پوند با 23.4% می باشد.

بر جسب درصد و در مقایسه با هفته قبل، بیشترین کاهش پوزیشن های خرید مربوط به دلار کانادا با 19% بیشترین کاهش پوزیشن های فروش نیز مربوط به طلا با 24.6% می باشد.

از نظر ارزش دلاری، بیشترین افزایش در پوزیشن خالص سفته بازان روی طلا با 2.248 میلیارد دلار مشاهده شده و بیشترین کاهش نیز در پوزیشن خالص سفته بازان روی یورو با 1.019 میلیارد دلار رصد شده است.

 

جداول تحلیلی:

جدول شماره 1: درصد تغییرات خرید و فروش سفته بازان نسبت به هفته گذشته

در این جدول، در ردیف مربوط به هر ارز یا کالا عملیات هفته گذشته سفته ­بازان بزرگ در زمینه قراردادهای خرید و فروش به صورت تغییرات بر حسب درصد نسبت به هفته گذشته به تصویر کشیده شده است. در ستون B/S نیز نسبت قراردادهای خرید باز به قراردادهای فروش باز آورده شده که می­تواند نمایی از نظر عمومی و کلی سفته ­بازان بزرگ نسبت به ارز یا کالای مربوطه را نمایان سازد.

 

جدول شماره 2: ارزش دلاری پوزیشن خالص سفته بازان و درصد تغییرات آن نسبت به هفته گذشته

توضیح:

در این جدول، ارزش خالص پوزیشن سفته بازان روی بازارهای مختلف بر حسب دلار و بر مبنای ارزش قراردادها و سپس تغییرات این ارزش خالص در طول هفته گذشته به تصویر کشیده شده است. این جدول نیز به نوبه خود در تشخیص جهت جریان پول سفته بازانه بسیار موثر و کارآ می باشد.

 

جدول شماره 3: برآورد ورود و خروج پول به بازار آتی FX نسبت به هفته گذشته

توضیح:

در این جدول، میزان ورود (اعداد مثبت) و یا خروج (اعداد منفی) پول از سوی سفته بازان به موقعیت های خرید (سمت چپ)، موقعیت های فروش (سمت راست) و کل بازار (وسط) نمایش داده می شود. در صورتی که پول وارد شده به بازار به صورت کلی افزایش یابد، انتظار افزایش دامنه نوسانات می رود و طبیعتاً کاهش سرمایه درگیر در بازار از سوی سفته بازان می تواند منجر به کاهش دامنه نوسانات بشود.