هفته منتهی به سه شنبه 12 می 2020 

تحليل عمومی

در هفته منتهی به سه شنبه 5 می، سفته بازان بزرگ به صورت سنگینی اقدام به افزایش پوزیشن های فروش روی طلا و فرانک سوییس کردند و در دیگر نمادها تغییرات برجسته ای را شاهد نبودیم.

روی طلا و در حالی که اواخر هفته شاهد شکسته شدن مثلث تراکمی اخیر به سمت بالا بودیم، سفته بازان بزرگ پوزیشن های باز فروش خود را معادل 36.7% افزایش دادند تا بیش از 1.2 میلیارد دلار از ارزش دلاری پوزیشن خالص آنها روی این فلز گرانبها کم شده و نسبت خرید به فروش که در فاز افراطی قرار داشت، به سطح 795% سقوط کند. با این اوصاف و طبق تحلیل های ارائه شده در DTA و و وبینارهای روزانه، به احتمال زیاد طلا می تواند در قالب یک موج 5 تا سطح 1820 دلار در هر اونس صعود داشته باشد. با افزایش پوزیشن های خرید در طول مسیر انتظار می رود در محدوده های بالای 1800 دلار شاهد برگشت روند و ریزش قیمت باشیم.

روی فرانک سوییس هفته گذشته پوزیشن های فروش افزایش سنگینی معادل 15.5% داشت اما کماکان نسبت خرید به فروش در سطح بالای 211% قرار دارد و انتظار داریم پس از پایان اصلاح نزولی USD/CHF، شاهد رشد دوباره قیمت در این نماد باشیم.

روی پوند پوزیشن های خرید و فروش به یک نسبت افزایش یافتند تا تغییر خاصی در ارزش دلاری پوزیشن خالص و نیز نسبت خرید به فروش روی این ارز اروپایی حاصل نشود. کماکان انتظار داریم اصلاح نزولی فعلی ادامه یابد تا در سطوح پایین تر دوباره خریدار وارد بازی بشود.

کماکان ارزهای کالایی بیش فروش ترین ارزهای بازار هستند و نسبت های خرید به فروش آنها حکایت از فروش افراطی سفته بازان دارد. این نسبت ها برای CAD معادل 35% برای AUD معادل 40% و برای NZD معادل 43% هستند و به نظر می رسد با این وضعیت پس از پایان اصلاح نزولی، این ارزها شانس بسیار زیادی برای یک رشد پایدار در برابر ین، یورو و حتی دلار داشته باشند.

در کل در هفته گذشته 477 میلیون دلار به ارزش موقعیت های خرید و معادل 614 میلیون دلار به ارزش موقعیت های باز فروش اضافه شد تا در کل شاهد ورود سرمایه معادل 1.095 میلیارد دلاری به بازار FX باشیم. چنانچه در گزارش هفته های پیش نوشتیم، با ورود سرمایه جدید شاهد افزایش دامنه نوسانات بودیم و کماکان انتظار داریم روند افزایش نوسانات تداوم یابد.

 

بيشترين افزايش ها و كاهش ها

بر حسب درصد و در مقایسه با هفته قبل، بیشترین افزایش پوزیشن های خرید مربوط به پوند با 12.2% و بیشترین افزایش پوزیشن های فروش نیز مربوط به طلا با 36.7% می باشد.

بر جسب درصد و در مقایسه با هفته قبل، بیشترین کاهش پوزیشن های خرید مربوط به شاخص دلار با 3.1% و بیشترین کاهش پوزیشن های فروش نیز مربوط به نفت با 12.4% می باشد.

از نظر ارزش دلاری، بیشترین افزایش در پوزیشن خالص سفته بازان روی نفت با 311 میلیون دلار مشاهده شده و بیشترین کاهش نیز در پوزیشن خالص سفته بازان روی طلا با 1.222 میلیارد دلار رصد شده است.

 

جداول تحلیلی:

جدول شماره 1: درصد تغییرات خرید و فروش سفته بازان نسبت به هفته گذشته

در این جدول، در ردیف مربوط به هر ارز یا کالا عملیات هفته گذشته سفته ­بازان بزرگ در زمینه قراردادهای خرید و فروش به صورت تغییرات بر حسب درصد نسبت به هفته گذشته به تصویر کشیده شده است. در ستون B/S نیز نسبت قراردادهای خرید باز به قراردادهای فروش باز آورده شده که می­تواند نمایی از نظر عمومی و کلی سفته ­بازان بزرگ نسبت به ارز یا کالای مربوطه را نمایان سازد.

 

جدول شماره 2: ارزش دلاری پوزیشن خالص سفته بازان و درصد تغییرات آن نسبت به هفته گذشته

توضیح:

در این جدول، ارزش خالص پوزیشن سفته بازان روی بازارهای مختلف بر حسب دلار و بر مبنای ارزش قراردادها و سپس تغییرات این ارزش خالص در طول هفته گذشته به تصویر کشیده شده است. این جدول نیز به نوبه خود در تشخیص جهت جریان پول سفته بازانه بسیار موثر و کارآ می باشد.

 

جدول شماره 3: برآورد ورود و خروج پول به بازار آتی FX نسبت به هفته گذشته

 

توضیح:

در این جدول، میزان ورود (اعداد مثبت) و یا خروج (اعداد منفی) پول از سوی سفته بازان به موقعیت های خرید (سمت چپ)، موقعیت های فروش (سمت راست) و کل بازار (وسط) نمایش داده می شود. در صورتی که پول وارد شده به بازار به صورت کلی افزایش یابد، انتظار افزایش دامنه نوسانات می رود و طبیعتاً کاهش سرمایه درگیر در بازار از سوی سفته بازان می تواند منجر به کاهش دامنه نوسانات بشود.